國際知名金融數(shù)據(jù)提供商 Dealogic 的數(shù)據(jù)顯示，2009、2010連續(xù)兩年，中國企業(yè)跨境收購失敗率分別以12%和11%位居全球首位。
深圳2011年8月23日電 /美通社亞洲/ -- 中國企業(yè)在走出去的道路上屢屢受阻，特別是一些涉及高科技和能源的并購案，中國企業(yè)多數(shù)以失敗而告終。
針對目前華企走出國門投資并購屢遭失敗的現(xiàn)象，知名風(fēng)險(xiǎn)控制專家，KEEN RISK SOLUTION 執(zhí)行董事鄭剛先生表示：政治因素、貿(mào)易保護(hù)、法律與財(cái)稅體系的差異化以及地方文化因素等，其中任何一個(gè)因素都將導(dǎo)致一宗跨國并購案的失敗。
根據(jù)中國商務(wù)部對外發(fā)布的消息顯示，跨國并購已經(jīng)成為中國企業(yè)走出去的主要方式。境外并購類投資占對外直接投資總額的60％以上，并且并購金額以每年70％的速度增長。隨著中國企業(yè)、資金不斷的大量涌入國際資本市場的時(shí)候，很多企業(yè)因?yàn)槭袌錾蠘O大的誘惑力而變得不夠冷靜，甚至有時(shí)會(huì)在不經(jīng)意間忽視交易中的一些主要風(fēng)險(xiǎn)因素。
大多數(shù)中國企業(yè)在海外并購過程中更多重點(diǎn)關(guān)注法律、財(cái)稅以及貨幣市場匯率等因素，對被并購企業(yè)當(dāng)?shù)卣胃蓴_因素、并購整合中的文化融合問題、人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)以及市場風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)注相對較少，對利益關(guān)聯(lián)方潛在干擾也往往有所忽視。
國際知名金融數(shù)據(jù)提供商 Dealogic 的數(shù)據(jù)顯示，2009年中國企業(yè)跨境收購的失敗率達(dá)12%，全球較高，2010年雖降至11%，卻仍居全球首位。而美國和英國公司2010年從事海外收購的失敗率僅為2%和1%。
中國企業(yè)跨境收購的失敗率為何要比英、美企業(yè)海外收購失敗率高出如許？
曾有外國企業(yè)到中國投資，針對某一個(gè)項(xiàng)目歷時(shí)三年時(shí)間、來回三十幾次的盡職調(diào)查現(xiàn)場評審，并能在借助第三方盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)協(xié)助盡調(diào)與綜合評審后最終放棄收購計(jì)劃。其中，所體現(xiàn)出來的對于并購項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的重視程度、以及多角度、多層面的評審策略與技巧，是某些中國企業(yè)在跨境并購過程中不一定會(huì)做到的。正是因?yàn)橹型馄髽I(yè)在海外并購過程中對于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的力度與策略技巧的差異，才導(dǎo)致了中外企業(yè)在海外并購失敗率上的差異。
“中國企業(yè)在走出去的道路上，只有在項(xiàng)目實(shí)施過程中，將風(fēng)險(xiǎn)控制工作貫穿于的每一個(gè)環(huán)節(jié)；在項(xiàng)目所涉及關(guān)聯(lián)因素方面，從宏觀的政治、文化因素與法律、財(cái)稅體系到微觀的被并購企業(yè)人力資源架構(gòu)與市場運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)因素，針對所有可能影響并購項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行360度檢測、評審，才能全面提升中國企業(yè)海外并購成功率。”KEEN RISK SOLUTION 執(zhí)行董事鄭剛先生如是說。
就如何提升海外并購項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制，鄭剛先生建議：一方面，通過培訓(xùn)了解掌握先進(jìn)的風(fēng)控意識與工具；其次，在尋求律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所之外，通過第三方專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研機(jī)構(gòu)開展更深入全面的盡職調(diào)查；第三，加強(qiáng)專業(yè)性交流，交換實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，共同提升風(fēng)控能力，如：中國企業(yè)海外風(fēng)險(xiǎn)控制高峰論壇（www.risksolutionevents.com）之類的專業(yè)性研討會(huì)（或交流會(huì)）。
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